Одна из наших целей — предоставить институциональную информацию для розничных инвесторов. Джейн Стрит — такой институциональный инвестор. Впервые они раскрывают свою криптоинвестиционную стратегию. Время смотреть, анализировать и учиться!
Давайте начнем с самого начала и посмотрим, что же это за компания Джейн Стрит.
Содержание
А Джейн Стрит?
Джейн Стрит Капитал — торговая компания и инвестиционная фирма. В них работает около 1.700 сотрудников, и они ежедневно торгуют сложными ценными бумагами на сумму более 17 триллионов долларов. Поэтому они также рассматриваются как маркет-мейкеры.
Чем занимается Джейн Стрит?
Как уже говорилось, Джейн Стрит инвестирует в сложные ценные бумаги. Вы можете думать о ETF как о Биткойн Будущее ETF, акции, облигации, опционы, товары, цифровые активы, фьючерсы и валюты. Из своих офисов: Джейн-стрит в Лондоне, Амстердаме, Гонконге и Нью-Йорке они торгуют на более чем 200 электронных биржах в более чем 40 странах мира.
С таким охватом компания может торговать 24/7 в каждом часовом поясе. Эта способность и огромный объем торгов позволяют компании выступать в качестве маркет-мейкера.
Является ли Джейн Стрит хедж-фондом?
С технической точки зрения, Jane Street не является хедж-фондом, поскольку они инвестируют только свои собственные деньги, в то время как хедж-фонды инвестируют средства, предоставленные различными третьими сторонами.
Джейн Стрит инвестирует в криптовалюту?
Да, мы знаем, что Джейн Стрит инвестирует в криптовалюту и технологии на ее основе. Их лейбл JCX Джейн Стрит предлагает платформа единого дилера цифровых активов для обеспечения чистых расчетов за наиболее активно торгуемые крипто-токены, как указано на их веб-сайте. Однако, поскольку они используют проприетарные модели, об их инвестиционной стратегии известно немногое. Тем не менее, трейдер Джейн Стрит Томас Ум впервые согласился на интервью с Blockworks, подкастом, посвященным криптовалютам.
В подкасте Blockworks Empire, организованном Джейсоном Яновицем, Ум рассказывает о стратегии инвестирования в криптовалюту Джейн Стрит, сравнивает криптовалютную торговлю с традиционной торговлей и делится своими взглядами на DeFi. Когда речь идет о предоставлении институциональной информации розничным инвесторам, пришло время учиться.
Как просмотреть интервью Джейн Стрит о криптографии и DeFi?
Конечно, мы поделимся всем интервью с Томасом Умом из Jane Street. Вы можете просмотреть его прямо ниже.
Тем не менее, все интервью составляет 1 час и 17 минут. Поэтому обсуждение разделено на главы следующим образом:
- 00:00 Введение
- 01:22 Что такое Джейн Стрит
- 05:54 День из жизни маркет-мейкера
- 12:45 Зачем нам нужны эффективные рынки
- 18:19 Инфраструктура и инновации крипторынка
- 37:40 Дни Сэма Бэнкмана-Фрида в компании
- 39:12 Роль Джейн Стрит на крипторынках
- 43:38 Объявление Paraswap
- 45:08 Роль Джейн Стрит в DeFi
- 1:02:36 Создание новых финансовых рынков
Чтобы обеспечить дополнительный доступ, мы выбрали некоторые основные моменты.
Что такое создание рынка, по словам г-на Ума?
Обсуждая создание рынка, Ум обсуждает, как они видят роль маркет-мейкера в сокращении разрыва между покупателями и продавцами, извлекая выгоду из разных временных горизонтов инвестиций с обеих сторон.
Сравнение криптотрейдинга с традиционным инвестированием
Ум признает огромные различия между традиционным инвестированием и инвестированием в криптовалюту. По его словам, основных отличий три:
- Крипторынки открыты 24/7;
- Расчеты производятся немедленно;
- криптоинновации, влияющие на традиционные торговые системы.
Конечно, он также видит некоторые недостатки в этом новом рынке. Например, одна из основных проблем для институциональных инвесторов заключается в том, что, поскольку торговля ведется постоянно, анализ торговых издержек (TCA) сделать сложно. Подробнее об этой части можно узнать по состоянию на 18.19.
Какова роль Джейн Стрит на криптовалютных рынках?
Как сообщает г-н Ум по состоянию на 39.12, он говорит, что компания торгует с 2017 года. Они используют в основном внебиржевых торговых партнеров. Они считают себя поставщиком ликвидности для внебиржевых маркет-мейкеров. С JCX Jane они предлагают ценовые котировки внебиржевым трейдерам. Таким образом, они могут получить доступ к ликвидности, ведя дела с Джейн Стрит.
Кроме того, они используют спотовые рынки для торговли ETF и сложными продуктами криптофинансирования.
Что Джейн Стрит думает о DeFi?
По состоянию на 45.08 августа г-н Ум сообщает, что компания активна в DeFi, но не в той степени, в которой они этого хотят. Поэтому он предвидит, что Джейн Стрит будет более активно участвовать в будущем.
Основными препятствиями являются:
- относительно небольшой размер этой ниши рынка;
- нормативные требования, такие как «Знай своего клиента»;
- отсутствие возможности проведения должной осмотрительности в кредитных пулах.
Как опасность он видит экспериментальную фазу рынков DeFi. Такие практики, как сжигание монет и разделение инвестиций на различные инвестиционные возможности, напоминают ему практику на традиционных торговых рынках до финансового кризиса. Ум опасается, что люди будут слишком самоуверенно реагировать на риски, что приведет к убыткам из-за следования за неверными маркет-мейкерами.
Что компания думает о новых финансовых криптовалютных рынках?
Размышляя о будущих финансовых рынках, г-н Ум видит, что будет финансовый рынок, созданный на основе данных людей и обеспечивающий человеческое внимание. Еще одна возможность — монетизация фан-сообществ вокруг спорта, спортсменов и артистов.
Торговля этими новыми токенами сама по себе может быть не слишком привлекательной для институциональных инвесторов. Тем не менее, существует рынок для обеспечения ликвидности этих владельцев токенов. Обратной стороной является то, что люди монетизируют свою репутацию и/или популярность. Последствия заключаются в том, что ущерб репутации или популярности может привести к большему финансовому ущербу и, следовательно, большему риску для инвесторов.
Предположим, эта статья вдохновила вас на углубление интереса к альтернативным возможностям инвестирования в криптовалюту. В этом случае вы можете познакомиться с нашим партнером по торговле биткойнами и криптодеривативы, биржа Huobi.