Uno dei nostri obiettivi è fornire approfondimenti istituzionali per gli investitori al dettaglio. Jane Street è un tale investitore istituzionale. Per la prima volta, rivelano la loro strategia di investimento in criptovalute. Tempo per guardare, analizzare e imparare!
Cominciamo dall'inizio e guardiamo che tipo di azienda è Jane Street.
Sommario
E Jane Street?
Jane Street Capital è una società commerciale e una società di investimento. Impiegano circa 1.700 dipendenti e scambiano più di $ 17 trilioni di titoli complessi al giorno. Pertanto sono anche visti come market maker.
Cosa fa Jane Street?
Come detto, Jane Street investe in titoli complessi. Puoi pensare agli ETF come a ETF futuro Bitcoin, azioni, obbligazioni, opzioni, materie prime, asset digitali, future e valute. Dai loro uffici: Jane Street London, Amsterdam, Hong Kong e New York, operano su più di 200 borse elettroniche in più di 40 paesi in tutto il mondo.
Con questa portata, l'azienda può operare 24 ore su 7, XNUMX giorni su XNUMX in ogni fuso orario. Questa capacità e il loro enorme volume di scambi consentono all'azienda di agire come market maker.
Jane Street è un hedge fund?
Tecnicamente parlando, Jane Street non è un hedge fund poiché investono solo i propri soldi mentre gli hedge fund investono con fondi forniti da varie terze parti.
Jane Street investe in criptovalute?
Sì, sappiamo che Jane Street investe in criptovalute e tecnologia basata su criptovalute. La loro etichetta JCX Jane Street offre una piattaforma single dealer di asset digitali per fornire pagamenti netti per i token crittografici più attivamente scambiati, come afferma sul loro sito web. Tuttavia, poiché utilizzano modelli proprietari, non c'era molto da sapere sulla loro strategia di investimento. Tuttavia, per la prima volta, il trader di Jane Street, Thomas Uhm, ha accettato un'intervista con Blockworks, un podcast incentrato sulle criptovalute.
In Blockworks Empire Podcast, ospitato da Jason Yanowitz, Uhm racconta la strategia di investimento in criptovalute di Jane Street, confronta il trading di criptovalute con il trading tradizionale e condivide le sue opinioni sulla DeFi. Quando si parla di fornire approfondimenti istituzionali per gli investitori al dettaglio, questo è il momento di imparare.
Come visualizzare l'intervista sulla crittografia e sulla DeFi di Jane Street?
Ovviamente condivideremo l'intera intervista con Thomas Uhm di Jane Street. Puoi vederlo proprio qui sotto.
Tuttavia, l'intera intervista è di 1 ora e 17 minuti. Pertanto la discussione è suddivisa in capitoli come segue:
- 00:00 Introduzione
- 01:22 Cos'è Jane Street
- 05:54 Giornata nella vita di un market maker
- 12:45 Perché abbiamo bisogno di mercati efficienti
- 18:19 Infrastruttura e innovazione del mercato delle criptovalute
- 37:40 I giorni di Sam Bankman-Fried in azienda
- 39:12 Il ruolo di Jane Street nei mercati delle criptovalute
- 43:38 Annuncio di scambio di paracadute
- 45:08 Il ruolo di Jane Street nella DeFi
- 1:02:36 Creazione di nuovi mercati finanziari
Per fornire ulteriore accesso, abbiamo selezionato alcuni punti salienti.
Che cos'è il market making secondo Mr Uhm?
Quando si discute di market making, Uhm discute di come vedono un market maker un ruolo nel colmare il divario tra acquirenti e venditori traendo vantaggio dai diversi orizzonti temporali degli investimenti da entrambe le parti.
Confrontando il trading di criptovalute con l'investimento tradizionale
Uhm riconosce grandi differenze tra l'investimento tradizionale e l'investimento in criptovalute. Secondo lui, le tre differenze principali sono:
- I criptomercati sono aperti 24 ore su 7, XNUMX giorni su XNUMX;
- Gli insediamenti vengono effettuati immediatamente;
- innovazioni crittografiche che influenzano i tradizionali sistemi di trading.
Naturalmente, vede anche alcune carenze in questo nuovo mercato. Ad esempio, uno dei problemi principali per gli investitori istituzionali è che, poiché il trading è costantemente in corso, è difficile effettuare analisi dei costi di negoziazione (TCA). Puoi saperne di più su questa parte a partire dalle 18.19.
Qual è il ruolo di Jane Street nei mercati delle criptovalute?
Come dice il signor Uhm a partire dal 39.12, dice che la società opera dal 2017. Usano principalmente partner commerciali da banco. Si considerano un fornitore di liquidità per i market maker da banco. Con JCX Jane, offrono quotazioni di prezzo ai trader da banco. In questo modo, possono accedere alla liquidità facendo affari con Jane Street.
Inoltre, utilizzano i mercati spot per il trading di ETF e complicati prodotti di finanziamento delle criptovalute.
Come pensa Jane Street alla DeFi?
A partire dal 45.08, il signor Uhm dice che la società è attiva in DeFi, ma non nella misura in cui desidera. Pertanto prevede che Jane Street sarà maggiormente coinvolta in futuro.
Gli ostacoli principali sono:
- le dimensioni relativamente ridotte di questa nicchia di mercato;
- requisiti normativi come Conosci il tuo cliente;
- mancanza di possibilità di fare due diligence nei pool di prestito.
Come un pericolo, vede la fase sperimentale dei mercati DeFi. Pratiche come bruciare monete e affettare investimenti in varie opportunità di investimento gli ricordano le pratiche nei mercati commerciali tradizionali prima della crisi finanziaria. Uhm ha paura che le persone reagiscano con troppa sicurezza ai rischi, il che porterà a perdite dovute al seguire i market maker sbagliati.
Come pensa la società i nuovi mercati finanziari delle criptovalute?
Quando riflette sui mercati finanziari futuri, il signor Uhm vede che ci sarà un mercato finanziario creato attorno ai dati delle persone e che fornirà l'attenzione umana. Un'altra opportunità è monetizzare le comunità di fan intorno a sport, atleti e artisti.
Lo stesso trading di questi nuovi token potrebbe non essere troppo attraente per gli investitori istituzionali. Tuttavia, esiste un mercato per fornire liquidità a questi proprietari di token. Lo svantaggio è che le persone monetizzano la propria reputazione e/o popolarità. Le conseguenze sono che i danni alla reputazione o alla popolarità possono infliggere maggiori danni finanziari e, quindi, maggiori rischi per gli investitori.
Supponiamo che questo articolo ti abbia ispirato ad approfondire il tuo interesse per le opportunità di investimento in criptovalute alternative. In tal caso, potresti voler conoscere il nostro partner per il trading di Bitcoin e derivati crittografici, Huobi Exchange.